Görünüşe göre, Voyager Digital ormandan çıktı. Şirket, Three Arrows Capital onlara büyük bir borç ödeyemeyince likidite sorunlarıyla karşılaştı. Terra/Luna çöküşünün neden olduğu kripto ölüm sarmalının başka bir bölümüne hoş geldiniz. Bu sefer kim kurtarmaya geldi? Sam Bankman-Fried’in diğer şirketi Alameda Ventures. Bu adam kriptoyu kurtarıyor mu yoksa endüstrinin tüm kontrolünü mi ele alıyor?

Yakın tarihli bir basın açıklamasında Voyager Digital, “Alameda Ventures Ltd. ile Voyager’ın bu dinamik dönemde müşteri likidite ihtiyaçlarını karşılamasına yardımcı olmayı amaçlayan daha önce açıklanan kredi tesisiyle ilgili kesin bir anlaşmaya girdiğini” duyurdu. Bunu söylemenin bir yolu. Şirket “200 milyon ABD Doları nakit ve USDC tabanca ve 15.000 BTC tabanca” aldı.

Bu sabah Alameda Ventures ile 200 milyon dolarlık nakit / USDC revolver ve 15.000 BTC revolver için kesin bir anlaşma olduğunu duyurduk.

Bugünkü yayını okuyun: https://t.co/8wPfzcaI6K

— Voyager (@investvoyager) 22 Haziran 2022

Hatırlatma olarak, dün yine Bankman-Fried’e ait olan FTX’in BlockFi’yi 250 milyon dolar ile kurtardığı ortaya çıktı. O zaman durumu şöyle tarif etmiştik:

“Son birkaç haftadır kripto piyasası düşüş eğiliminde. Terra/Luna yok olma olayının bulaşıcı etkisi, blokFi ve Celsius gibi kripto para mevduatları ve Three Arrows Capital gibi hedge fonları üzerinde getiri sunanların çoğu olmak üzere, oradaki her şirketi sarstı. Bu şirketlerin sorunları ve varlıkların olası tasfiyesi, kripto pazarını daha da fazla kargaşaya sürükledi.”

Voyager davası tam da bu tanıma uyuyor.

Sam Bankman-Fried’in Voyager’a Kredisi, Koşullar

Söylentiler zaten havada uçuşuyordu. 16 Haziran’da analist Dylan LeClair, “Spekülasyon burada, ancak üç aylık raporunda Voyager, Singapur merkezli “karşı taraf b” adlı bir varlığa 320 milyon dolar borç vermişti. “Karşı taraf b”nin 3AC olup olmadığını ve eğer öyleyse, Voyager’ın ne kadar isabet aldığını merak etmek gerekiyor? Cevap herkesin düşündüğünden daha hızlı geldi.

Buradaki spekülasyonlar, ancak üç aylık raporunda Voyager, Singapur merkezli “karşı taraf b” adlı bir kuruluşa 320 milyon dolar borç vermişti.

Kişi, “karşı taraf b”nin 3AC olup olmadığını ve eğer öyleyse, Voyager’ın ne kadar isabet aldığını merak etmelidir? $VOYG hisseleri son iki günde %33 düştü… pic.twitter.com/sCiYskwLEq

— Dylan LeClair 🟠 (@DylanLeClair_) 16 Haziran 2022

Basın açıklamasında Voyager krediyi açıkladı:

“Daha önce açıklandığı gibi, kredi olanağından elde edilen gelirin, mevcut piyasa oynaklığı ışığında ve yalnızca bu tür bir kullanıma ihtiyaç duyulduğunda müşteri varlıklarını korumak için kullanılması amaçlanmıştır. Bu tesise ek olarak, 20 Haziran 2022 itibariyle Voyager’ın elinde yaklaşık 152 milyon ABD Doları nakit ve sahip olunan kripto varlıklarının yanı sıra USDC alımı için kısıtlanmış yaklaşık 20 milyon ABD Doları tutarında nakit var.”

Kredi, aralarında “belirli koşullar” ile birlikte gelir:

• “Herhangi bir 30 günlük süre boyunca 75 milyon ABD dolarından fazla para çekilemez.”
• “Şirketin kurumsal borcu, platformdaki müşteri varlıklarının yaklaşık yüzde 25’i ile sınırlı olmalı, 500 milyon ABD doları eksi.”
• “12 ay içinde ek finansman kaynakları sağlanmalıdır.”

OTC’de Voyager Digital fiyat tablosu

Şu Anda Üç Ok Başkenti Hakkında Her Şey

Basın açıklaması, Singapur merkezli “karşı taraf b” adlı kuruluşun 3AC olduğu söylentilerini doğruluyor. “Voyager, aynı zamanda, faaliyet gösteren bağlı kuruluşu Voyager Digital, LLC’nin kredisini geri ödeyemediği için Three Arrows Capital’a (“3AC”) temerrüt bildirimi yapabileceğini duyurdu. Yakın tarihli bir makalede, kardeş sitemiz Bitcoinist, hedge fonunun durumunu açıkladı:

“Kripto fonu, 200 milyon dolardan fazla riske maruz kalan ve 450 milyon dolara kadar çıktığı tahmin edilen Luna kazasının doğrudan hedefindeydi. İlk başta, firma Luna çöküşünden geri dönmüş gibi görünüyordu, ancak 3AC’nin yatırımcıların düşündüğünden daha tehlikeli bir konumda olduğu çok geçmeden ortaya çıkacaktı.

Voyager durumu bunu daha da belirgin hale getiriyor. Şirketin “3AC’ye maruz kalması 15.250 BTC ve 350 milyon USDC’den oluşuyor”. Yani Alameda kredisi bunun çoğunu karşılıyor. Yine de karşılığında ne vermek zorunda kaldılar? Resmi olarak, “Alameda şu anda dolaylı olarak Voyager’ın 22.681.260 adi hissesine (“Adi Hisse Senetleri”) sahip olup, ödenmemiş Ortak ve Değişken Oy Hisse Senetlerinin yaklaşık %11,56’sını temsil etmektedir”. Her şey yolunda giderse, Voyager’ın endişelenecek bir şeyi kalmaz. Ama ya olmazsa?

Voyager, 3AC’yi müşterilerinin 650 milyon parasıyla güçlendirdi ve onlara yalnızca 150 milyon nakit rezervi bıraktı.

Orada riskten kim sorumlu, Merrill Lynch?

— Tyler (@ApeDurden) 22 Haziran 2022

Her halükarda, dedikoduyu sevenler için Voyager’ın anlattığı hikaye şöyle:

“Şirket, 24 Haziran 2022’ye kadar 25 milyon USDC’lik bir geri ödeme için ilk talepte bulundu ve ardından 27 Haziran 2022’ye kadar USDC ve BTC bakiyesinin tamamının geri ödenmesini talep etti. Bu tutarların hiçbiri geri ödenmedi ve 3AC tarafından başarısız oldu. bu belirtilen tarihlere kadar talep edilen tutarlardan herhangi birinin geri ödenmesi bir temerrüt durumu teşkil edecektir. Voyager, 3AC’den kurtarmayı sürdürmeyi planlıyor ve mevcut yasal çözümler hakkında Şirketin danışmanlarıyla görüşüyor.”

Cevaplar ve Sonuçlar

Kripto endüstrisi bir bütün olarak tehlikeli bir durumda. Ve bunun merkezinde bir soru var, Sam Bankman-Fried kaosu mu kontrol ediyor yoksa endüstrinin tamamını mı kontrol ediyor?